Obligaties blijken de stille motor achter impactbeleggen
De aandacht binnen impactbeleggen gaat traditioneel uit naar aandelen en private equity. Toch stelt Columbia Threadneedle Investments dat juist obligaties een cruciale rol spelen bij het financieren van maatschappelijke en duurzame transities. Met een wereldwijde markt van circa 140 biljoen dollar beschikken obligaties over een schaal die andere beleggingscategorieën moeilijk kunnen evenaren. Grote investeringen in klimaatadaptatie, infrastructuur, betaalbare woningen, gezondheidszorg en onderwijs vragen om langlopende financiering, waarbij obligaties een belangrijk instrument vormen.
Volgens het rapport zijn veel bezwaren tegen impactbeleggen via obligaties gebaseerd op achterhaalde aannames. Ook beleggingen op de secundaire markt kunnen invloed uitoefenen doordat zij de vraag naar duurzame financiering vergroten en daarmee toekomstige emissies stimuleren. Daarnaast beperken maatschappelijke effecten zich niet tot groene of sociale obligaties; ook reguliere bedrijfsobligaties kunnen impact genereren wanneer de uitgevende organisatie aantoonbaar bijdraagt aan maatschappelijke doelen. Het onderzoek laat zien dat engagement met schulduitgevers daarbij een steeds belangrijkere rol speelt. Daarmee verschuift de discussie van de vraag óf obligaties impact kunnen maken naar hoe beleggers deze invloed effectief kunnen inzetten om maatschappelijke uitdagingen op grote schaal te helpen financieren.
Dit is een samenvatting van het volledige artikel op IEX Impact.
